Analysing Unit Root Properties of Macro-Economic Variables for Turkey
Yükleniyor...
Tarih
2018
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
This paper will analyse the unit root properties of main macro-economic variables of Turkey. These macro-economicvariables are always in demand by policy makers. This is why we have chosen 10 variables for investigation. This study will try tosee whether these macro-economic variables are level stationary or first difference stationary. We applied traditional unit root andnewly generated unit root tests which takes structural breaks into account for macro-economic variables of Turkey. Grossdomestic product, real money supply of M1, Borsa Istanbul stock exchange index and non-agricultural unemployment rates seemsto be non-stationary at their level; However, we found some mixed results for long term interest rates and interest rate spread.They appear to be either level stationary or first difference stationary. Though in most cases they are level stationary according totest results. Unemployment rate and capacity utilization rates are stationary in their level formation. Consumer Price Index ofTurkey appears to be non-stationary both at level and when first differenced.
Bu çalışma, bazı önemli makro-ekonomik değişkenlerin birim kök özelliklerini inceleyecektir. Söz konusu makro-ekonomikdeğişkenler merkez bankaları tarafından sadece ekonomik analiz için değil, aynı zamanda üzerinde en çok durulan veri gruplarıarasında da yer alır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın kullanmış olduğu önemli makro-ekonomik zaman serilerinin seviyedemi durağan oldukları yahut birinci dereceden farkları alındığında durağanlaştıklarını geleneksel zaman serisi birim kök testleri veyapısal kırılmaları dikkate alan yeni nesil birim kök testleri kullanılarak araştırılmıştır. Reel GSMH, Reel M1 para arzı, BIST 100endeksi ve Tarım-dışı işsizlik serileri seviyelerinde durağan değilken, işsizlik serisi seviyede durağan çıkmıştır. Bununla birlikte, faizoranları vade farkı ve uzun vadeli faiz serilerinde ise karmaşık sonuçlar görülmüş ancak, daha çok seviyede durağanlığa yatkınoldukları tespit edilmiştir. Kapasite kullanım oranı serisi seviyede durağan görülmüştür. İlginç olan bulgu ise, Türkiye’ye aitTüketici Fiyat Endeksi serisinin hem seviyede hem birinci farkları alındığında durağanlaşmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Bu çalışma, bazı önemli makro-ekonomik değişkenlerin birim kök özelliklerini inceleyecektir. Söz konusu makro-ekonomikdeğişkenler merkez bankaları tarafından sadece ekonomik analiz için değil, aynı zamanda üzerinde en çok durulan veri gruplarıarasında da yer alır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın kullanmış olduğu önemli makro-ekonomik zaman serilerinin seviyedemi durağan oldukları yahut birinci dereceden farkları alındığında durağanlaştıklarını geleneksel zaman serisi birim kök testleri veyapısal kırılmaları dikkate alan yeni nesil birim kök testleri kullanılarak araştırılmıştır. Reel GSMH, Reel M1 para arzı, BIST 100endeksi ve Tarım-dışı işsizlik serileri seviyelerinde durağan değilken, işsizlik serisi seviyede durağan çıkmıştır. Bununla birlikte, faizoranları vade farkı ve uzun vadeli faiz serilerinde ise karmaşık sonuçlar görülmüş ancak, daha çok seviyede durağanlığa yatkınoldukları tespit edilmiştir. Kapasite kullanım oranı serisi seviyede durağan görülmüştür. İlginç olan bulgu ise, Türkiye’ye aitTüketici Fiyat Endeksi serisinin hem seviyede hem birinci farkları alındığında durağanlaşmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Macro-economic variables, Unit root, Structural breaks, Central bank, Makro-ekonomik değişkenler, Birim kök, Yapısal kırılmalı, Merkez Bankası
Kaynak
Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
0
Sayı
39
Künye
Kara, E., Azman, F., Kodalak, O. (2018). Analysing Unit Root Properties of Macro-Economic Variables for Turkey. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 0, 39, 181-190.
